Options De Négociation Strangle

BREAKING DOWN Strangle La stratgie à long strangle implique l'achat simultané d'un appel out-of-the-money et une option de vente out-of-the-money. Un long strangle a théoriquement un potentiel de profit illimité parce qu'il implique l'achat d'une option d'achat. Inversement, un strangle court est une stratégie neutre et a un potentiel de profit limité. Le bénéfice maximal qui pourrait être réalisé par un étranglement court équivaut à la prime nette reçue moins tous les coûts de transaction. Le strangle court implique la vente d'un appel hors de l'argent et une option de vente out-of-the-money. Différence entre Strangle et Straddle Long strangles et longues chevalets sont des stratégies d'options similaires qui permettent aux investisseurs de gagner de grands mouvements potentiels à la hausse ou à la baisse. Cependant, un long chevauchement implique simultanément l'achat d'un appel au cours de l'argent et une option de vente dans l'argent. Un court straddle est similaire à un strangle court et a un potentiel de profit maximal limité qui est équivalent à la prime collectée à partir de l'écriture de l'appel à l'argent et les options de vente. Par conséquent, un strangle est généralement moins coûteux qu'un straddle que les contrats sont achetés à partir de l'argent. Strangle Exemple Par exemple, imaginez un stock actuellement à 50 par action. Pour employer la stratégie d'option d'étranglement, un commerçant entre dans deux positions d'option, un appel et un mis. Disons que l'appel est pour 55 et coûte 300 (3,00 par option x 100 actions) et la mise est pour 45 et coûte 285 (2,85 par option x 100 actions). Si le prix du stock reste entre 45 et 55 sur la durée de vie de l'option, la perte pour le commerçant sera de 585 (coût total des deux contrats d'option). Le commerçant fera de l'argent si le prix du stock commence à se déplacer en dehors de la fourchette. Disons que le prix du stock se termine à 35. L'option d'achat va expirer sans valeur, et la perte sera de 300 pour le commerçant. L'option de vente. Cependant, a gagné la valeur considérable, et il vaut 715 (1,000 moins la valeur d'option initiale de 285). Stratégies à saisir Trop souvent, les traders sautent dans le jeu d'options avec peu ou pas de compréhension du nombre de stratégies d'options disponibles pour limiter leur risque et maximiser le rendement. Avec un peu d'effort, cependant, les commerçants peuvent apprendre à tirer parti de la flexibilité et la pleine puissance des options comme un véhicule commercial. Dans cet esprit, weve mis en place ce diaporama, qui nous espérons raccourcir la courbe d'apprentissage et de vous orienter dans la bonne direction. Trop souvent, les commerçants sautent dans le jeu d'options avec peu ou pas de compréhension du nombre de stratégies d'options sont disponibles pour limiter leur risque et maximiser le retour. Avec un peu d'effort, cependant, les commerçants peuvent apprendre à tirer parti de la flexibilité et la pleine puissance des options comme un véhicule commercial. Dans cet esprit, weve mis en place ce diaporama, qui nous espérons raccourcir la courbe d'apprentissage et de vous orienter dans la bonne direction. 1. Appel couvert Outre l'achat d'une option d'appel nu, vous pouvez également participer à un appel couvert de base ou acheter-écriture stratégie. Dans cette stratégie, vous achetez les actifs directement, et simultanément écrire (ou vendre) une option d'achat sur ces mêmes actifs. Votre volume d'actifs détenus devrait être équivalent au nombre d'actifs sous-jacents à l'option d'achat. Les investisseurs utilisent souvent cette position lorsqu'ils ont une position à court terme et une opinion neutre sur les actifs, et cherchent à générer des bénéfices supplémentaires (par la réception de la prime d'appel), ou à protéger contre une baisse potentielle de la valeur des actifs sous-jacents. (Pour plus de renseignements, lisez les Stratégies d'appels couverts pour un marché en baisse.) 2. Marié mis Dans une stratégie mariée, un investisseur qui achète (ou possède actuellement) un actif particulier (comme des actions), achète simultanément une option de vente pour un Nombre équivalent d'actions. Les investisseurs utiliseront cette stratégie lorsqu'ils sont optimistes sur le prix des actifs et qu'ils souhaitent se protéger contre les pertes potentielles à court terme. Cette stratégie fonctionne essentiellement comme une police d'assurance, et établit un plancher si le prix des actifs plonger de façon spectaculaire. Dans le cadre d'une stratégie de diffusion de l'appel à la bulle, un investisseur achètera simultanément des options d'achat à un prix d'exercice spécifique et vendra le même nombre d'appels à un Prix ​​d'exercice plus élevé. Les deux options d'achat auront le même mois d'expiration et le même actif sous-jacent. Ce type de stratégie de répartition verticale est souvent utilisé lorsque l'investisseur est haussier et s'attend à une hausse modérée du prix de l'actif sous-jacent. (Pour en savoir plus, lisez le bulletin vertical et les spreads de crédit pour l'ours.) 4. La propagation de la propagation de l'ours La stratégie de la propagation de l'ours est une autre forme de propagation verticale, Dans cette stratégie, l'investisseur achètera simultanément des options de vente à un prix d'exercice spécifique et vendra le même nombre de puts à un prix d'exercice inférieur. Les deux options seraient pour le même actif sous-jacent et ont la même date d'expiration. Cette méthode est utilisée lorsque l'opérateur est baissier et s'attend à ce que le prix des actifs sous-jacents baisse. Il offre à la fois des gains limités et des pertes limitées. 5. Collier de protection Une stratégie de collier protecteur est réalisée par l'achat d'une option de vente hors de l'argent et l'écriture d'un hors-de-the-money - money option d'achat en même temps, pour le même actif sous-jacent (comme les actions). Cette stratégie est souvent utilisée par les investisseurs après une position longue dans un stock a connu des gains substantiels. De cette façon, les investisseurs peuvent bloquer les bénéfices sans vendre leurs actions. 6. Long Straddle Une longue Stratégie d'options de chevauchement est quand un investisseur achète à la fois une option call et put avec le même prix d'exercice, sous-jacent Actif et la date d'expiration simultanément. Un investisseur va souvent utiliser cette stratégie quand il ou elle croit que le prix de l'actif sous-jacent va se déplacer de manière significative, mais n'est pas sûr de quelle direction le déménagement prendra. Cette stratégie permet à l'investisseur de maintenir des gains illimités, tandis que la perte est limitée au coût des deux contrats d'options. 7. Strangle long Dans une stratégie d'options strangle longue, l'investisseur achète une option call et put avec la même maturité et le même actif sous-jacent, mais avec des prix d'exercice différents. Le prix d'exercice mis sera généralement inférieur au prix d'exercice de l'option d'achat, et les deux options seront hors de l'argent. Un investisseur qui utilise cette stratégie croit que le prix des actifs sous-jacents connaîtra un mouvement important, mais n'est pas sûr de la direction que prendra le déménagement. Les pertes sont limitées aux coûts des deux options. Les étranglements sont habituellement moins chers que les chevaux car les options sont achetées à même l'argent. (Pour en savoir plus, consultez Obtenez un fort appui sur le profit avec des strangles.) 8. Étalement des papillons Toutes les stratégies jusqu'ici ont exigé une combinaison de deux positions ou contrats différents. Dans un papillon stratégie d'options de répartition, un investisseur combinera à la fois une stratégie de propagation de taureau et une stratégie de propagation d'ours, et utiliser trois prix d'exercice différents. Par exemple, un type de spread papillon implique l'achat d'une option call (put) au prix d'exercice le plus bas (le plus élevé), tout en vendant deux options call (put) à un prix d'exercice supérieur (inférieur), puis un dernier call (put) À un prix d'exercice encore plus élevé (inférieur). (Pour en savoir plus sur cette stratégie, lisez «Réglage des pièges à profits avec des papillons»). 9. Condor de fer Une stratégie encore plus intéressante est le condor d'i ron. Dans cette stratégie, l'investisseur occupe simultanément une position longue et courte dans deux stratégies d'étranglement différentes. Le condor de fer est une stratégie assez complexe qui nécessite certainement du temps pour apprendre, et la pratique à maîtriser. (Nous recommandons de lire plus à propos de cette stratégie dans Take Flight With An Iron Condor.) Si vous affligez pour Iron Condors et essayez la stratégie pour vous-même (sans risque) en utilisant le simulateur Investopedia. Voici le papillon de fer. Dans cette stratégie, un investisseur va combiner soit une longue ou courte chevauchement avec l'achat ou la vente simultanée d'un étranglement. Bien que semblable à un papillon propagation. Cette stratégie diffère parce qu'elle utilise à la fois les appels et les mises, par opposition à l'un ou l'autre. Les bénéfices et les pertes sont limités dans une fourchette spécifique, selon le prix d'exercice des options utilisées. Les investisseurs utiliseront souvent des options hors du cours dans un effort pour réduire les coûts tout en limitant les risques. (Pour mieux comprendre cette stratégie, lisez Qu'est-ce qu'une stratégie d'option pour les papillons de fer?) Rien dans la présente publication ne constitue un avis juridique, fiscal, de valeurs mobilières ou de placement ni une opinion quant à la pertinence d'un investissement ni une sollicitation type. Les informations générales contenues dans cette publication ne doivent pas être prises en compte sans avoir obtenu des conseils juridiques, fiscaux et de placement précis auprès d'un professionnel agréé. Une compréhension approfondie du risque est essentielle dans le négoce d'options. Il en va de même des facteurs qui influent sur le prix des options. Les options offrent des stratégies alternatives pour les investisseurs de tirer profit de la négociation des titres sous-jacents, à condition que le débutant comprend. Dans un sens pur, l'étranglement court est une stratégie neutre parce qu'il réalise un profit maximum dans un marché qui se déplace latéralement. En revanche, le long strangle bénéficie du mouvement du marché dans l'un ou l'autre sens. Un mot sur Strangles comme des stratégies neutres Bien que les strangles longs et courts diffèrent dans leur réponse au mouvement du marché, nous avons choisi de les énumérer à la fois comme des stratégies neutres. Toutefois, étant donné qu'un mouvement 10 dans l'autre sens aura le même impact sur le bénéfice, le commerçant n'a pas nécessairement une préférence de la façon dont le marché se déplace. En ce sens, le commerçant est neutre sur la direction du marché - tant que le mouvement se produit. Strangles longs Les strangles longs sont comparables à de longues épaules en ce sens qu'ils profitent du mouvement du marché dans les deux sens. D'un point de vue cash outlay, les étranglements sont moins risqués que les chevalets, car ils sont généralement initiés avec moins coûteux, près de l'argent plutôt que dans les options de l'argent. Comme de longues chevauchées, ils ont un potentiel de profit illimité à la fois à la hausse et à la baisse. Par exemple, imaginons qu'un stock particulier est négocié à 65 par action. Le graphique suivant montre où se négocient les options de quasi-monnaie et d'argent. Stock 65 Exemple de grève d'option La marge bénéficiaire ci-dessus ne tient pas compte des commissions, des intérêts ou des considérations fiscales. Le long strangle peut également être créé en utilisant les options de l'argent. En utilisant l'exemple ci-dessus, cela impliquerait ce qui suit: Long Strangle (alternative moins courante) Acheter un 60 appel 7 Acheter un 70 mettre 6 34 C'est une position intéressante pour un certain nombre de raisons. Tout d'abord, sa garantie d'avoir une certaine valeur à l'expiration parce qu'à tout prix au moins une des options aura une valeur intrinsèque. Plus précisément, avec le stock entre 60 et 70, la position vaut 10. Ainsi, la perte maximale sera 3,75 (13,75 - 10). Il est également intéressant de noter que la perte maximale en utilisant les options en argent est plus faible (3,75 vs 4,75), même si le coût de la poche pour initier la position est beaucoup plus élevé. La raison en est que, d'une manière générale, la prime de temps pour les options dans le cours est plus faible que pour les options hors de l'argent. Dans le premier exemple, ni l'appel 70 ni le put 60 n'avaient une valeur intrinsèque avec le stock à 65. Ainsi, le prix des options était principalement la prime de temps. Dans le deuxième exemple, le 60 appel et le 70 mettre chacun avait 5 de valeur intrinsèque avec le stock à 65. Lorsque vous soustraire la valeur intrinsèque du prix total des options, vous voyez que la prime de temps pour ces en-le - Options d'argent est inférieur à la prime de temps pour les options équidistantes du prix actuel des actions, mais hors de l'argent. Option renvoie sur une base de pourcentage N'a pas trouvé ce que vous avez besoin Faites-nous savoir. Brokerage Produits: Non FDIC Assuré middot Pas de garantie bancaire middot Mai Perdre Valeur optionsXpress, Inc. ne fait aucune recommandation d'investissement et ne fournit pas de conseils financiers, fiscaux ou juridiques. Le contenu et les outils sont fournis à des fins éducatives et informatives uniquement. 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Plusieurs stratégies d'options de jambe impliquent de multiples commissions. Charles Schwab amp Co. Inc. optionsXpress, Inc. et Charles Schwab Bank sont des sociétés distinctes mais affiliées et des filiales de The Charles Schwab Corporation. Les produits de courtage sont offerts par Charles Schwab amp Co. Inc. (membre SIPC) (Schwab) et optionsXpress, Inc. (membre SIPC) (optionsXpress). Les produits et services de dépôt et de prêt sont offerts par Charles Schwab Bank, le membre FDIC et un prêteur pour l'égalité de logement (Schwab Bank). Copy 2017 optionsXpress, Inc. Tous droits réservés. Membre SIPC.